Среднесрочный разворот доллара начался!

Здравствуйте уважаемые коллеги.

В пылу споров и дискуссий относительно среднесрочного или долгосрочного направления движения, всех спорщиков рассудит рынок. Когда кто-то говорит, что евро пойдет вниз, я могу согласиться, с данным мнением и поддержать его, или наоборот не поддержать, и одновременно с этим я могу согласиться и поддержать мнение, что евро пойдет вверх. Потому, что оба мнения могут оказаться верными, и при их оценке, прежде всего, необходимо определиться с ответом на вопрос: - «когда это случится?».

При всех прочих ответах на важные вопросы, ответ на вопрос «когда?», является наиважнейшим.

Когда курс пойдет вниз? Когда курс пойдет вверх?

Без этого все рассуждения на тему движения валютных курсов и цен активов, оказываются бессмысленным собранием определенного количества букв, в неопределенном вероятностном пространстве.

Однако как это часто бывает, именно ответ на вопрос: - «когда?», является самым сложным, причем гораздо более сложным, чем ответ на вопрос: - «куда?», ибо дорога ложка к обеду.Поэтому отвечая на вопрос: – «когда?», сегодня я буду рассматривать ситуацию в перспективе на первую декаду февраля.

Интуиция,есть производная от опыта

В последние несколько дней, примерно начиная с конца прошлой недели, у меня сложилось стойкое ощущение того, что в текущей тенденции, доллар практически исчерпал возможности снижения, и готов вновь начать очередную волну своего роста.

Такой оценке ситуации способствовала общая межрыночная картина, описывать, которую в деталях я не буду, да это, наверное, и невозможно, т.к. часть выводов основаны на моей интуиции. Поэтому дабы не утомлять читателя опишу лишь некоторые моменты, которые понятны большинству трейдеров.

После достижения максимума на отметке 103.80, которое произошло 3 января, доллар начал текущую волну снижения против корзины иностранных валют, которая на тайме H4, отвечающим за среднесрочное направление, выглядит как ножовка по дереву, а в терминах технического анализа называется «наклонный клин».

Данный паттерн, как известно, правда сам я не проверял его статистику, в подавляющем большинстве случаев пробивается в направлении противоположном своему наклону (рис.1). Причем главной поддержкой выступает уровень – 100, думаю, что значение данной цифры понятно всем.

Рис.1: Наклонный клин на курсе фьючерса на доллар США

Зная, как ведут себя статистические отклонения и уровни Мюррея, с технической точки зрения можно предположить, что движение не окончено. На это же указывает фактор фундаментального расхождения с нефтью, потенциальный сигнал на продажу индикатора RSI, а также уровень Мюррея -1/8, который в настоящий момент является оптимальным для определения точки разворота, в большинстве инструментов рынка ФОРЕКС на различных таймах.

С точки зрения «теории заговора», вариант, описанный выше, является самым обоснованным: - снижение на 1%, до 99.60, покупка доллара по самым низким ценам на фоне срабатывания стоп приказов по всему спектру валютного рынка, и потом рост курса доллара против корзины иностранных валют, вплоть до обновления максимумов. Хотя с максимумами - это вряд ли.

Именно в рамках этого сценария в зоне значения 1.0780, у меня сейчас расположен ордер на продажу курса EURUSD, как я его называю – капкан на евро-бычка, и именно к этому сценарию склонялись трейдеры биржи СМЕ еще вначале текущей недели. Но затем, их настроения изменились.

Анализ данных дельты объемов на курсе EURUSD

Как известно дельта объемов показывает разницу между объемами на покупку и продажу совершенными в определенное время, что теоретически позволяет предположить, кого в данный момент на рынке больше: - продавцов или покупателей. Исключение составляет случай, когда продажи и покупки совершаются отложенными лимитными ордерами, но не в этом суть.

Как известно с началом новой недели евро перешло в диапазон, между 1.0710 и 1.0770, что на фьючерсном рынке было эквивалентно диапазону 1.0730 – 1.0790. По классике тех. анализа, диапазон, в общем случае, считается фигурой продолжения тенденции, но не в этот раз. Для рассмотрения структуры данного диапазона обращусь к анализу дельты объемов (рис.2).

Рис.2: Объемы и дельта объемов фьючерсного контракта на евро – 6E.

Слева можно видеть, что наибольшие объемы, проторгованные на этой неделе находятся между значениями 1.0745 – 1.0780, что с учетом форвард поинт для спот-котировок составит 1.0725 – 1.0760.

В верхних строках по порядку сверху-вниз находятся: - общее количество проторгованных контрактов, дельта за период и суммарная дельта с начала недели. Данная информация показывает нам, как менялись настроения игроков, с начала текущей недели.

Если в понедельник и утро вторника трейдеры рассчитывали на продолжение тенденции: - дельта была положительная, а суммарная дельта равнялась +3054 контракта, то начиная с утра вторника настроение рынка изменилось. Трейдеры стали накапливать отрицательную позицию, которая к 16.00 мск. 26.01.2017, достигла значения -4073 контракта, что и привело к пробою EURUSD из диапазона – вниз, а не вверх, как это можно было предположить еще в понедельник.

Впоследствии рынок предпринял попытки восстановления, которые закончились безуспешно, и по состоянию на 16.00 27.01.2017, суммарная дельта объемов равна -5488 контрактов, что говорит о возможности дальнейшего снижения курса EURUSD.

Гистограммы, находящиеся под численным значением, показывают проторгованный объем и дельту в графическом выражении. Обращает на себя внимание то, что в трех из четырех случаях наибольший проторгованный объем (голубая гистограмма) приходился на отрицательную дельту, что также подтверждает дальнейшее накопление короткой позиции трейдерами.

Причем все попытки восстановления цены, которые предпринимались EURUSD в течение четверга и первой половины пятницы, упирались снизу в зону объемов 1.0745 – 1.0780. Теперь для того чтобы преодолеть эту зону нужен не меньший объем. Таким образом, на споте образовалась зона сопротивления 1.0725 – 1.0760.

С учетом данной диаграммы (рис.2), анализа технической картины, межрыночного технического анализа, ряда других факторов, а также собственной интуиции, я могу сделать вывод, что в текущей ситуации обновления максимумов курсом EURUSD не предполагается. Если конечно в течении следующей недели, на рынок не придут крупные деньги стремящиеся переломить ситуацию в пользу роста, или стремящиеся продать евро по самой высокой цене, загнав ее для этого выше значения 1.0775.

В связи с приведенным выше анализом я предполагаю, что в течение первой декады февраля, курс доллара будет повышаться. В свою очередь курс EURUSD претерпит снижение в область значений 1.0625, 1.0575, 1.0525 и 1.0475, возле, которых возможно образование коррекционных восстановлений к нисходящей тенденции.

В этой связи, первой целью возможного снижения выступает уровень 1.0575. При этом в процессе данного сценария нельзя исключить попытки восстановления с целью обновления максимума 1.0775, которая может начаться от уровня 1.0625. Однако с учетом имеющихся у меня данных, я предполагаю такой сценарий маловероятным.

Глеб Кабанов – аналитик MTrading